(資料圖片)

大和發(fā)布研究報告稱，根據(jù)GGM估值，農(nóng)業(yè)銀行（601288）（01288）目標(biāo)價由2.95港元上調(diào)3%至3.05港元，12個月遠(yuǎn)期目標(biāo)市賬率保持0.39倍不變，重申“跑贏大市”評級。

報告中稱，集團2023年第二季凈利息收入同比收縮3%，環(huán)比收縮0.5%。上半年資產(chǎn)增長強勁，資產(chǎn)增長抵消凈息差壓力，下半年有望出現(xiàn)強勁增長。地方政府融資平臺貸款占比約5%，預(yù)計現(xiàn)金分紅穩(wěn)定。

該行表示，將農(nóng)業(yè)銀行2023-24年撥備前利潤（PPOP）下調(diào)7%-18%，主要是由于凈息差低于預(yù)期，而凈利潤預(yù)測調(diào)整幅度不到1%，主要是由于信貸成本低于預(yù)期。